Компания опубликовала предварительные операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2025 года.
Что с результатами за третий квартал?
— Добыча углеводородов составила 161,4 млн баррелей нефтяного эквивалента (–1,2% к 2024 году), природного газа — 20,13 млрд куб. м (–2,2%), жидких углеводородов — 3,52 млн тонн (+3%).
— Объем реализации природного газа, включая СПГ, — 16,3 млрд куб. м (–3,1% к предыдущему году).
— Переработка деэтанизированного газового конденсата увеличилась на 4,7% до 3,3 млн тонн, стабильного газового конденсата — снизилась на 18,1% до 1,6 млн тонн.
Что с результатами за девять месяцев?
— Добыча углеводородов: 498,1 млн баррелей (+0,8%).
— Природный газ: 62,66 млрд куб. м (+0,6%), жидкие углеводороды: 10,44 млн тонн (+1,9%).
— Реализация природного газа: 55,8 млрд куб. м (–0,6%).
— Переработка деэтанизированного газового конденсата: 10 млн тонн (+2,5%).
— Реализация жидких углеводородов: 13,7 млн тонн (+12,3%).
Несмотря на снижение добычи газа и жидких углеводородов по сравнению с прошлым годом, компания показала устойчивые результаты. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции НОВАТЭКа с целевой ценой 1 410 рублей.
В понедельник (13 октября) Акрон раскрыл производственные результаты за 9М25.
Производство азотных удобрений выросло на 8% г/г до 3,5 млн тонн, выпуск сложных удобрений увеличился на 6% до 1,8 млн тонн.
Объем химической продукции вырос на 23% до 1,15 млн тонн, общий выпуск товарной продукции вырос на 9,4% и составил 6,85 млн тонн.Оцениваем результаты позитивно, но отмечаем, что акции компании торгуются недешево даже с учетом благоприятной конъюнктуры – по мультипликаторам EV/EBITDA LTM – 9,0x, P/E LTM – 15,0x.

МТС-Банк объявил о начале AI-native трансформации, первый этап которой планируется завершить до 2027 году. Процесс предполагает встраивание искусственного интеллекта в формирование персональных предложений, скоринг клиента, работу контактного центра и разработку продуктов. Экономический эффект от такой трансформации прогнозируется на уровне 2,5 млрд рублей на горизонте трех лет.
Гиперперсонализация предложений клиентам — одно из главных направлений трансформации банка. В рамках пилотного проекта создается модель предпочтения и поведения клиента, которая, как ожидается, позволит повысить отклики в 2-4 раза. Кроме того, банк использует предиктивный подход для обслуживания, строит модели, которые предсказывают вопросы клиентов. В 2025 году экономия от реализации инициативы составила 500 млн рублей на сервисную часть и 200 млн рублей — на рисковую в рамках взыскания и борьбы с мошенничеством.Процесс трансформации на основе ИИ должен повысить операционную эффективность банка — отношение расходов к доходам (CIR) за 1-ю половину 2025 года достиг 37,6%, что является относительно высоким значением.
Мы запускаем регулярное покрытие компаний продуктового ритейла и представляем наши первые инвестиционные идеи:
X5 (X5) – покупать
Лента (LENT) – покупать
Магнит (MGNT) – держать
X5 – лидер с дивидендным драйвером
— Крупнейший игрок рынка с долей 16.9% и диверсифицированной сетью форматов.
— Понятная стратегия роста через масштабирование «Пятёрочки», агрессивное развитие дискаунтера «Чижик» и цифровые сервисы.
— Привлекательная дивидендная доходность и комфортная долговая нагрузка. После редомициляции компания возобновила выплаты и утвердила дивидендную политику.
— Торгуется с дисконтом к историческим мультипликаторам.
Лента – максимум потенциала роста
— Наибольший потенциал роста благодаря текущему размеру компании, что открывает простор для эффективных сделок M&A (поглощений).
— Успешная интеграция «Монетки» уже принесла значительный прирост выручки и доли рынка.
— Высокая рентабельность по EBITDA, превышающая показатели конкурентов.
Результаты в целом в рамках ожиданий, которые компания обозначила после публикации результатов за 2-й квартал 2025. Темп роста выручки «ВИ.ру» замедлился до 7,4% в годовом сравнении (в 1-м полугодии 2025 — 14,1% г/г). Прирост выручки преимущественно обусловлен повышением цен, при этом спрос оставался сдержанным. По нашим оценкам на 2025 год, компания оценивается справедливо — около 4,5x по EV/EBITDA и 10-15x по P/E — при этом свободный денежный поток в основном используется для сокращения долга. Дальнейший потенциал роста будет в основном зависеть от восстановления макроэкономической конъюнктуры.
ВТБ представил результаты за восемь месяцев 2025 года. Чистая прибыль банка за отчетный период составила 327,6 млрд рублей, показав снижение на 3,2% относительно аналогичного периода 2024 года, при этом ROE составил 18,1%.
— Чистая прибыль банка за отчетный период составила 327,6 млрд рублей, показав снижение на 3,2% относительно аналогичного периода 2024 года. ROE составил 18,1%, показав снижение на 3,7% относительно аналогичного периода предыдущего года.
— Чистый процентный доход составил за восемь месяцев 221,7 млрд рублей, снизившись на 41,4% г/г. Чистая процентная маржа (разница между доходом по кредитам и расходами по депозитам) достигла 1,0%.
— Кредитный портфель составил 24,2 трлн рублей, показав рост на 1,8% с начала года. Портфель корпоративных кредитов вырос на 4,8% г/г, достигнув 16,7 трлн рублей. Розничный портфель сократился на 4,2% г/г, достигнув 7,5 трлн рублей.
— Объем средств клиентов составил 26,4 трлн рублей, сократившись на 1,9% с начала года. Объем средств физических лиц увеличился на 4,4% с начала 2025 года, достигнув 13,6 трлн рублей. Объем средств клиентов — юридических лиц сократился на 7,8% с начала 2025 года, составив 12,8 трлн рублей.
Сегодня последний день, когда акции компании торгуются с выплатой. По итогам первого полугодия эмитент распределит по 80 ₽ на акцию с доходностью 2%.
Несмотря на снижение котировок, аналитики думают, что фундаментальные драйверы для «Яндекса» остаются сильными, среди них:
— Умеренно высокие темпы роста на горизонте до 2030 года как по выручке, так и по EBITDA.
— Из-за роста свободного денежного потока возможно увеличение инвестиций в новые сегменты или дивидендного потока в будущем.
— У бизнеса электронной коммерции есть потенциал роста эффективности — это должно позитивно сказаться на оценке компании в ближайшие два-три года.
Таргет SberCIB — 6 000 ₽ за бумагу, что предполагает почти 50%-ный потенциал роста с текущих уровней.
Источник
Вчера акции последний день торговались с правом на дивиденды за первую половину года, но восстановить котировки компания может нескоро:
Закрыть дивидендный гэп компания может не так быстро, как мы ожидали изначально. На котировки давит новость о возможном повышении Минфином льготного тарифа страховых взносов для IT-сектора в два раза. Это может негативно сказаться на финансовых результатах и будущих дивидендах.
Будущие выплаты за второе полугодие, по нашим текущим расчетам, могут составить 240 рублей на акцию, что соответствует доходности 7% к текущей цене. Сохраняем рекомендацию «покупать» акции HEAD с таргетом 4 400 рублей на горизонте года.
Однако внимательно следим за будущими финансовыми результатами компании и новостями по налоговым льготам.
Источник
Финам рекомендует покупать акции ПАО Фикс прайс с прогнозной стоимостью 1,035 рублей за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 58% от текущего уровня, сообщается в материале аналитика Сергея Кауфмана.
В последний год расписки, а после обмена и акции эмитента выглядели значительно хуже рынка. На финансовые результаты негативно влияли рост расходов и снижение трафика, а после обмена на акции давление оказывает образовавшийся навес, — отмечает эксперт. — В то же время по итогам 2025 года мы ожидаем возврата компании к регулярной выплате дивидендов, а со следующего года прогнозируем старт постепенного восстановления финансовых результатов. При этом расширение сети магазинов Фикс прайс продолжается, а после снижения акций оценка компании по мультипликаторам стала выглядеть привлекательно. На этом фоне считаем, что недавнее снижение цены бумаг создает интересную возможность для покупки.
Источник